오늘 우리는 Ave가 무엇이며 어떻게 작동하는지 검토할 것입니다. Aave는 사용자가 예금자 또는 차용자로 참여할 수 있는 분산 프로토콜입니다.
아베가 뭔가요?
예금자는 수동 소득을 위해 시장에 유동성을 제공하는 반면 차용자는 과잉 담보(영구) 또는 과소 담보(원 블록 유동성) 기준으로 차입할 수 있습니다. 오픈 소스이며 비구속적이므로 누구나 코드에 액세스할 수 있습니다. Aave는 이더리움 블록체인에서 실행되므로 완전히 투명하고 추적 가능하며 누구나 감사할 수 있습니다.
사용자는 특정 자산을 Aave 풀에 예치하고 해당 자산에 대한 이자를 얻을 수 있으며(대부분의 기존 은행보다 높은 수익률로), 충분한 담보가 있는 한 원하는 경우 풀에서 특정 자산을 빌릴 수도 있습니다. 차용자는 또한 가능한 최상의 이자율을 얻기 위해 고정 이자율과 변동 이자율 사이를 전환할 수 있습니다.
지금까지 프로토콜은 DAI, USDC, TUSD, USDT, sUSD, ETH, LEND, BAT, KNC, LINK, MANA, MKR, REP, SNX, WBTC 및 ZRX 자산과 함께 작동합니다. 이 중 USDT, sUSD, SNX를 제외한 모든 자산은 대출 시 담보로 사용할 수 있습니다.
아베의 역사
Aave는 2017년 ICO를 시작했으며, 처음에 프로젝트 이름은 ETHLend이며 설립자는 Stani Kulechov입니다.
팀은 약 20명으로 구성됩니다. 그리고 본사는 런던에 있지만 스위스에 다른 사무실이 있습니다. 팀의 절반은 개발자이고 나머지 절반은 연구, 지원 및 보급을 담당합니다.
ETHLend의 최신 버전은 Aave 프로토콜 설계를 시작한 직후인 2019년 3월에 출시되었습니다.
프로젝트 팀은 유동성이 증가함에 따라 보안 조치에 대한 주의가 높아져야 하므로 지속적인 감사 및 버그 바운티 프로그램으로 프로토콜의 보안을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 현재 Aave는 프로토콜의 소유권을 유지하고 발생할 수 있는 문제를 감사하고 대응할 책임이 있습니다. 그러나 계획은 프로토콜의 소유권을 커뮤니티에 이전하는 것입니다. Aave의 기본 LEND 토큰은 프로토콜 변경을 제안하고 투표하는 데 사용됩니다. 그런 식으로 LEND 보유자는 프로토콜 거버넌스에 참여하게 됩니다.
팀은 또한 전통적인 금융 기관과 더 많은 관계를 맺고 거버넌스에도 참여할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. CEO Stani Kulechov에 따르면 DeFi 생태계는 의사 결정 권한을 어디에도 집중해서는 안 됩니다.
그의 궁극적인 목표는 DeFi를 일반 대중에게 제공하는 것입니다. 이를 위해서는 기술에 정통하지 않은 사람들도 생태계를 발전시키고 이러한 제품의 사용을 촉진해야 합니다.
Aave는 어떻게 작동합니까?
Aave는 이더리움 블록체인에서 실행되는 스마트 계약 생태계로, 이를 통해 완전히 분산된 준비금 풀을 생성할 수 있습니다.
제한 없이 누구나 이러한 계약과 상호 작용하고 특정 자산을 공유 준비금 풀에 예치하고 준비금 풀에서 특정 자산을 빌리려는 사용자의 이자로 지불되는 이자를 얻을 수 있습니다.
Aave 프로토콜의 탄생은 분산형 P2P 대출 전략(ETHLend에서와 같이 대출자와 차용자 간의 직접 대출 관계)에서 풀 기반 전략으로의 전환을 나타냅니다. 대출 기관은 풀의 스마트 계약에 암호화폐를 예치하여 유동성을 제공합니다. 동시에 동일한 계약에서 담보를 게시하여 풀에서 자금을 빌릴 수 있습니다. 차용인과 대주 간의 개별 매칭이 필요하지 않습니다. 이는 자금 풀에 속하기 때문이며 차용 금액과 담보물도 마찬가지입니다. 이를 통해 풀 상태에 따라 특성이 달라지는 즉시 대출이 가능합니다.
차용인과 대출 기관의 이자율은 알고리즘에 의해 결정됩니다.
- 차용인의 경우 비용에 따라 다릅니다. 풀에서 자금을 차입함에 따라 사용 가능한 자금 수가 줄어들어 이자율이 높아집니다.
- 대출 기관의 경우 이 이자율은 이윤율에 해당하며 알고리즘은 유동성 준비금을 보호하여 언제든지 출금을 보장합니다.
대출 풀 개념을 이해하려면 준비금 개념을 이해하는 것이 중요합니다. 각 풀에는 여러 통화의 준비금이 있으며 이더리움의 총 금액은 총 유동성으로 정의됩니다.
수영장은 대출 기관으로부터 예금을 받습니다. 사용자는 자산을 담보로 묶어 대출 포지션을 뒷받침하기 때문에 이러한 자금을 빌릴 수 있습니다.
각 준비금 풀의 특정 통화를 담보로 사용하거나 대출 포지션을 열지 않을 수 있습니다. 담보 비율은 담보로 동결된 자산의 위험에 따라 다르지만 여전히 프로토콜은 가장 낮은 위험의 토큰만 고려합니다. 대출 가능한 금액은 적립금 내에서 대출 가능 여부에 따라 다릅니다. 각 담보에는 특정 결제 임계값과 대출 대 가치 비율이 있습니다. 즉, 더 위험한 담보가 더 작은 대출을 허용하고 프로토콜의 보안을 보장하기 위해 더 일찍 결제됩니다.
각 대출 포지션은 안정적 또는 변동금리로 개설할 수 있습니다. 대출 기간은 무한하며 지불 일정이 없습니다. 언제든지 부분 또는 전액 지불이 가능합니다.
가격 변동의 경우 대출 포지션이 청산될 수 있습니다. 청산 이벤트는 담보 가격이 청산 임계값이라고 하는 LQ 임계값 아래로 떨어질 때 발생합니다. 포지션이 청산되면 청산 채권이 생성되어 청산인이 할인된 가격으로 청산된 포지션의 담보를 구매하도록 유도합니다. 각 준비금에는 LTV(가치로 대출)와 동일한 접근 방식에 따라 특정 결제 임계값이 있습니다. 평균 결제 임계값의 계산은 담보의 기초 자산에 대한 결제 임계값의 가중 평균을 사용하여 동적으로 수행됩니다.
각 시점에서 대출 포지션은 건전성 요인으로 특징지어지며, 이는 대출이 담보 부족에 얼마나 가깝거나 멀리 떨어져 있는지를 결정하는 총 담보 및 총 대출의 함수입니다.
프로토콜에는 분산형 보험 기금이 있으며, 이 기금은 청산 문제가 발생할 경우 손실을 충당하기 위해 풀 수익의 작은 부분을 수집합니다.
통치
프로토콜 권한은 LEND 토큰에 의해 제어됩니다. 처음에 Aave 프로토콜은 완전히 자율적인 프로토콜로 진화할 DAOStack 프레임워크를 기반으로 하는 분산형 온체인 거버넌스를 채택할 것입니다.
거버넌스의 범위를 이해하려면 다음 사항에 유의하는 것이 중요합니다.
- Aave 프로토콜이 발전함에 따라 각 풀에 대한 특정 유동성, 매개변수, 권한 및 자산 유형을 가진 여러 대출 풀을 생성할 수 있습니다.
- Aave Loan Pool은 풀 팩토리가 시작되고 누구나 자신의 풀을 생성할 수 있을 때까지 Aave 프로토콜의 첫 번째 풀입니다.
Aave 프로토콜 내에서 거버넌스는 두 가지 수준에서 발생합니다.
- 프로토콜 거버넌스 투표는 프로토콜 매개변수 및 스마트 계약 업데이트와 관련된 결정에 대해 LEND에 의해 가중치가 부여됩니다.
이 시스템은 이해 관계자가 현재 및 미래 프로토콜 매개변수에 투표하는 MakerDAO와 유사합니다.
- 토큰으로 표현될 유동성 풀 참여를 기반으로 투표 가중치가 부여되는 풀 거버넌스. 투표는 담보로 사용할 수 있는 자산 또는 대여할 수 있는 자산과 같은 풀의 특정 매개변수를 다룹니다.
각 풀은 의정서 정부의 산하에 자체 거버넌스를 갖습니다.
속도 전환
변동금리는 안정금리보다 변동성이 크다. 안정금리는 단기적으로는 고정금리(변하지 않는 금리)로 작용하지만 장기적으로는 시장의 변화에 따라 재조정될 수 있습니다. 대출 시 가장 유리한 금리를 선택할 수 있습니다.
이를 통해 사용자는 자신이 가장 좋다고 느끼는 요율을 선택할 수 있으므로 대출을 더 잘 제어할 수 있습니다. 안정적인 이자율이 있고 변동 이자율이 더 유리한 경우 변동 이자율로 전환하여 이를 활용할 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
토큰
Aave의 aToken 모델은 예치된 토큰에서 이자를 얻는 흥미로운 방법을 제안합니다. Aave 프로토콜의 모든 예금에는 해당 “aToken”이 있습니다. 이것은 이 프로토콜을 화합물과 같은 유사한 프로토콜과 구별하는 것입니다. Compound에서 예비 풀에 토큰을 예치할 때 이자를 발생시키는 토큰도 얻을 수 있지만 교환 비율은 aTokens와 같이 1:1이 아닙니다. 예를 들어 사용자가 Aave 예비 풀에 100 DAI를 예치하면 100 aDAI를 얻는 반면 복합 cToken은 매우 다른 비율을 가지며 100 DAI에 대해 훨씬 더 크고 매우 다른 양의 cDAI를 얻습니다. 이 1:1 비율의 토큰은 예를 들어 DAI를 이동하거나 교환할 때 매우 실용적입니다. 왜냐하면 우리가 지출할 실제 금액을 쉽게 알 수 있기 때문입니다.
Aave와 chainlink 오라클
Aave 프로토콜 메인넷 출시 직후 이 프로젝트는 16개의 암호화폐 가격 피드를 확보하기 위해 탈중앙화된 체인링크 오라클 네트워크와의 협력을 발표했습니다. Aave는 Chainlink를 사용하여 오프체인 데이터에 액세스하므로 이들이 제공하는 분산형 가격 오라클 네트워크를 사용하여 대출 금리를 계산할 수 있습니다. 플랫폼이 단일 오라클에 의존하거나 자체 가격 피드에 “나쁜 행위자”가 개입할 위험이 훨씬 더 높을 것입니다.
Aave는 공식적으로 Chainlink 오라클을 사용하기 시작한 최초의 DeFi 프로젝트였으며 다른 많은 프로젝트에서 작업하고 있습니다. 이것은 Aave를 완전히 분산된 시스템으로 만듭니다.
Aave 소프트웨어 엔지니어 Emilio Frangella에 따르면 Chainlink를 사용하면 운영 시간을 단축하는 동시에 데이터 무결성, 탈중앙화 및 보안을 더욱 확실하게 보장할 수 있습니다.
Ave 응용 프로그램
플래시 대출
의심할 여지 없이 Aave 프로토콜의 스타 애플리케이션은 플래시 대출입니다. 플래시 대출은 솔리디티 언어에 대한 기술적 지식이 있는 개발자 또는 사용자를 위해 설계된 기능입니다. 이 응용 프로그램을 사용하면 대출에 대한 담보로 담보를 두지 않고 즉시 예비 풀에서 차용할 수 있습니다. 대출은 동일한 거래에서 사용 및 상환되어야 합니다. 그렇지 않으면 대출은 예비 풀로 반환되고 해당 시점까지 실행된 모든 작업은 취소됩니다. 이것은 풀에 있는 자금의 안전을 보장하기 위해 수행됩니다. 이 유틸리티는 Aave 프로토콜에 고유합니다.
플래시 대출의 잠재력은 사용자가 대출을 요청한 후 상환하는 동일한 기간 내에 필요한 만큼 많은 거래를 생성할 수 있게 해주기 때문에 엄청납니다. 이러한 절차는 블록이 완료되는 데 걸리는 시간에 항상 발생하는 절차인 “회로”로 알려져 있습니다.
예를 들어 사용자가 CDP(Collateral Debt Position)가 열려 있지만 이율이 더 낮은 다른 플랫폼에서 CDP를 찾았다고 가정해 보겠습니다. 문제의 사용자는 CDP를 전환하고 싶지만 현재 CDP를 해제하기에 충분한 자본이 없기 때문에 전환할 수 없습니다. 플래시 론은 담보가 필요 없는 대출이기 때문에 이 문제를 해결할 수 있으므로 현재 CDP를 닫고 잠금 해제된 담보를 새로운 저금리 CDP로 이전하고 새로운 CDP에서 얻은 Dai로 상환할 만큼 충분한 Dai를 확보할 수 있습니다. 대출, 그리고 이 모든 것은 Aave가 커미션을 받는 단일 거래에서 발생합니다.
개발자가 이 기능을 기반으로 향후 응용 프로그램을 만들 수 있는 가능성은 정말 넓습니다. 유동성 또는 재융자의 원천으로 차익 거래에 사용할 수 있습니다. 플래시 론을 얻기 위해 자본이 필요하지 않으면 결제 시장이 민주화되어 결제가 더 빠르고 쉬워집니다. 동시에 전체 생태계의 보안을 향상시키고 “불량 부채”의 위험을 줄입니다. 또한 플래시 대출은 자산을 잠그는 대신 DeFi 생태계에 무한한 유동성을 제공하며 전체 시장에서 최초의 무담보 대출 옵션이며, 무엇보다도 개발자가 실제 자본 없이 금융 상품을 만들 수 있게 해주는 도구입니다. , 진입 장벽을 낮추고 더 많은 사람들이 DeFi 생태계에 참여할 수 있도록 합니다.
결론
이 플랫폼은 현재 4,760만 달러의 보증금을 보유하고 있으며 2020년 1월에 출시된 이후 지붕을 통과했습니다. 이는 DeFi 생태계에서 가장 강력하고 유망한 프로젝트 중 하나이며, 플래시 대출과 같은 고유한 도구를 가지고 있으며, 그 기능이 제공하는 가능성의 양은 실제로 알려지지 않았습니다.